全球风险投资主要自于中国，中国科技风险投资的崛起

　　据华尔街日报报道，2017年年全球风险投资总额1540亿美元，亚洲地区占比达到40％，而其中的主要部分来自于中国。

　　要知道，在10年前，亚洲地区风险投资额的全球占比还只有5％。与此同时，美国的风险投资额占比已经从2007年的75％下降到2017年的44％。

　　毫无疑问，目前中国已经是世界第二大风险投资市场。在此背后，是中国市场已经持续10余年的风险投资热潮。

　　从募集资金来看2016年中国市场风险资本募集总额超过500亿美元，首次与美国持平。与2007年相比，几乎增加了十倍。

　　值得一提的是，中国风险资本募集现在主要来自于国内渠道：2016年人民币基金占中国风险资本总额的75％而在十年前仅占25％2014年的占比也只有50％。

　　活跃的风险资本不断推动着中国科技创业公司的发展壮大。

　　据pitchbook6月初发布的数据，在全球最具价值的30家未上市创业公司中，中国公司达到11家。即使与全球市值最高的已上市科技公司相比，在前20家企业中，中国科技公司（含上市，未上市）也达到了9家。

　　同时，风险资本的崛起也有力促进了中国具备全球化特征的科技中心的出现。

　　据CBInsights新近发布的 “全球科技中心报告” 北京与上海位列全球科技中心25个城市榜单，同时也是亚洲地区独角兽企业最多的城市。

　　独角兽企业的大量诞生，离不开大体量和高度活跃的风险资本。例如，北京已经成为继矽谷之后吸引风险资本最多的城市。上海则位居纽约之后，排名全球第四。而在该项数据的背后，深圳，杭州这样的城市同样也在高速成长。

　　回顾五年前或更长的一段时间，如果与美国市场相比，国内风险投资还存在很大差距（更严格地说，也是差别）例如：

　　国内更关注商业模式创新，技术驱动型创业较少;国内风险资本更关注消费端，企业级服务涉及较少;众多企业争相要做 “大平台” 而美国市场有着更多的创业公司甘当行业 “送水人” ......

　　這既有中美兩地產業基礎、創新環境與創業土壤的差別，也與風險資本的成熟程度緊密相關。但從目前來看，差距正在逐步縮小。

　　以人工智能行業為例，中國已經是全球的人工智能創新、創業與投資重鎮。

　　據CBInsights數據，2017年中國對人工智能創業公司的投資在全球占比48%，已經超過美國(38%)。

　　此外，值得關註的一個重要趨勢是越來越多的中國資本開始頻頻走向美國等海外市場“掘金”。

　　數據顯示，中國2016年對美直接投資額達到460億美元，較2015年增加了兩倍。其中，相當一部分資金進入到了科技領域。

　　以生物醫療行業為例，據pitchbook數據，今年一季度，來自中國的風險資本已經向美國私營生物科技公司投入超過14億美元資金。而在同期，美國該行業融資總額37億美元，也就是說，中國資本投資占比已接近40%。

　　在資本“出海”熱潮中，以BAT(百度、阿裏巴巴、騰訊)為代表的企業風險資本正在成為引人矚目的大“金主”。

　　例如，騰訊與百度攜手參與了基於深度學習的美國藥物發現公司Atomwise(A輪融資4500萬美元)的投資，而百度還參與了另一家醫療人工智能企業EngineBiosciences的1000萬美元種子輪融資。

　　此外，在人工智能領域，BAT同樣在進行全球化布局。

　　據CBInsights數據，2014年至2018年4月間，在BAT對人工智能領域的投資版圖中，對美國公司的投資占比高達44%，對以色列公司的投資占比8%，而對本土的投資占比則為46%。可以說，中國資本正在全球不斷拓展投資的邊界。

　　在持續高漲的資本熱潮下，不可否認的是，在過去幾年中，中國風險資本在O2O、p2p、共享經濟、智能硬件等多個領域催生出的泡沫與繁榮假象。

　　同時，據研究數據，中國風險資本自今年以來，無論是基金募集數量還是規模，都產生了嚴重下滑。換句話說，中國風險資本正在面臨“錢荒”。

　　这既与国际资本市场的波动，国内金融监管的增强有关，更深层次的原因则来自于风险投资自身转向 “理性” 的调整。因为在过去，我们已经看到了太多的估值神话，退出受阻与 “一地鸡毛”。

　　在未来，随着产业环境，创新环境的不断改善，以及风险资本的进一步成熟，一方面，我们将看到更多精耕细作的专业化投资机构的出现;另一方面，我们也将看到更多技术驱动型创业，包括前沿科技领域创业的兴盛。

　　在那个时候，也才是中国科技风险投资真正强大的时候。